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【推荐】想炒股挣钱?那要先搞懂这些“板”有何区别 发布时间:2019-03-22 16:40 来源:黑龙江网综合

  最近股市行情引起极度舒适,很多人纷纷“上车”,想要跟着传说中的“牛市”赚一票。但一些刚入市的投资者很可能连自己的买的股票到底属于哪种都分不清,沪市、深市摸不着头脑,主板、中小板、创业板、新三板更是傻傻分不清楚。今天我们就来帮大家理一理股市中的知识点。

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  中国的资本市场是如何构成的?

  先来一波硬核概念解读。

  首先,我们要明确什么是一级市场和二级市场。

  一级市场:指证券发行市场,即股票第一次交易的市场,像常见的IPO、公司新股发行就属于一级市场。此外,我们常说在针对非上市公司的股权投资,也称之为一级市场投资;

  二级市场:也指证券交易市场,投资者之间买卖已发行股权的场所,我们说的A股、B股、港股、美股,都是指二级市场,炒股就属于二级市场交易

  一级市场(发行市场)是二级市场(流通市场)的基础和前提,股票进入二级市场必须先经过一级市场。

  但需要投资者了解的是,股市是把双刃剑,一级市场为企业融资带来便利,促进了经济的发展,二级市场的投机炒作又会从实体经济中抽走很多资金。一定时期社会上的货币是一定的,股市吸走的资金多,实体经济资金就少;如果炒出疯牛市,那就意味着社会上太多的资金急速向股市流动,导致实体经济资金不足,贷款难度增大,生产萎缩,失业率上升,经济危机爆发。

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  中国的资本市场呈倒金字塔结构,分为四个层次,一板是上交所、深交所的主板市场:二版是中小板和创业板;三板是股份代转让系统;四板是区域性柜台市场,是地方政府批准设立的地方区域性交易场所。

  一板

  也叫主板市场,是指传统意义上的证券市场,是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。

  中国大陆主板市场的公司在上交所和深交所两个市场上市。上海主板600开头,深圳主板000开头。

  二板

  二板指的就是创业板,股票代码是3打头

  是地位次于主板市场的二级证券市场,其目的主要是扶持中小企业,尤其是高成长性企业。

  三板

  三板是指全国股转系统,也就是大家所说的新三板,属于场外市场(OTC),股票代码是4或8打头(4是早期挂牌的公司,8是新挂牌的公司);

  新三板挂牌实际是没什么门槛的,2016年异常火热,但是流动性却一直上不去,现在的处境也是比较尴尬。

  四板

  四板市场,即区域性股权交易市场,是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场。所谓的四板上市挂牌不过就是几万块钱的事。

  在“四板”挂牌的企业,只是个报价展示系统,不需要报表审计/股改,披露信息也是全凭自愿,而整套挂牌费用甚至仅需三五万元,一两个月就能搞定。

 

  主板、中小板、创业板、新三板的区别是什么?

  那投资者比较关注的主板、中小板、创业板、新三板又有什么区别呢?

  总的来说,主板是沪深交易所都有,中小板和创业板只在深圳证券交易所,企业都是上市公司,股票可公开交易;新三板是全国性中小企业交易市场,属于场外市场,非上市公司,买卖股票有特定条件。

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  主要区别

  1.准入门槛

  主板、中小板:

  股票经中国证监会核准已公开发行;

  公司股本总额不少于人民币5000万元;

  公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;

  公司最近3年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;

  交易所要求的其他条件。

  创业板:

  股票已公开发行;

  公司股本总额不少于 3000 万元;

  公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上;公司股本总额超过四亿元的,公开发行股份的比例为 10%以上;

  公司股东人数不少于 200 人;

  公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;

  交易所要求的其他条件。

  新三板:

  依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;

  业务明确,具有持续经营能力;

  公司治理机制健全,合法规范经营;

  股权明晰,股票发行和转让行为合法合规;

  主办券商推荐并持续督导;

  全国股份转让系统公司要求的其他条件。

  2.企业特征

  主板:

  企业一般是大国企、大蓝筹,综合实力较强;通常是规模比较大、发行股票数量在8000万以上的企业选择在主板市场上市;

  中小板:

  中小板企业以民营企业为主,属于各个行业的龙头企业;

  创业板:

  创业板以民营企业为主,高科技新兴行业,估值较高;

  通常规模相对较小,股票发行数量在5000万以下通常选择在中小板或创业板上市;发行数量在5000-8000之间的看企业自身需求灵活选择。

  在中小板和创业板之间选择,主要看两个方面:

  创业板上市有一定的行业要求。处于新兴行业、创新高科技的企业大多会选择在创业板上市;

  创业板有一定的业绩增长要求。上市之前每一年都必须保持持续增长,若增速缓慢或业绩波动较大,则会被认为成长性存在瑕疵。

  新三板:

  如果在以上三个板块都不符合要求,企业可能会选择考虑新三板。

  新三板企业主要以民营中小微企业为主,企业综合质量与上市公司存在不小的差距,但其中也不乏一些行业领军者。

  3.投资者群体

  主板中小板创业板:

  除了法律规定禁止买卖股票的人群之外,其他成年人在证券公司开立证券账户即可买卖股票,对最低资金并无要求。

  以下为法律禁止买卖股票的人群:

  证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员,在任期或者法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票,也不得收受他人赠送的股票。

  新三板:

  机构投资者需满足以下条件:

  实收资本或实收股本总额500万元人民币以上的法人机构。

  实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。

  自然人投资者需满足以下条件:

  投资者本人名下最近10个转让日的日均金融资产500万元人民币以上。

  具有2年以上金融行业工作或投资经历。

 

  值得投资人关注的几个“雷点”

  1.几万块就可以持有“原始股”?

  天下没有免费的午餐,没有企业即将上市前会释放股权、内部期权、投资人持有所谓的股权证不过就是张纸没有太大分量,更没有准上市企业缺这几万块。

  2.挂牌三板、四板的公司属于上市吗?

  现在有很多人把在新三板挂牌也称为上市,但其实挂牌≠上市,企业上市是指股份公司首次向社会公众公开招股发行方式,这里指的是主板和创业板、中小板,而三板、四板属于场外交易,企业在三板、四板不属于真正意义上上市,只是个挂牌行为。

  3.个人投资者适合个人去投三板、四板企业吗?

  目前三板交易量不活跃,多数以投资机构交易为主,个人投资退出比较困难,如果有好的企业倒可以长期持有,但在三板挂牌企业参差不齐,好的企业需要千里挑一,踩坑真的不知道怎么退,四板就更加不用说了,几万块就一个代码,没有投资价值。

  最近很火的科创板又是什么?

  而最近呼之欲出的科创板,也有很多投资者有疑惑,看着有点像创业板,又有点像新三板,那到底科创板和它们有什么区别?首先是上市制度不同,科创板将试点运行注册制,而不是现行的核准制,只要符合证监会设立的注册条件,企业就可以登陆科创板;另外,在上市条件方面,虽然科创板对盈利性和现金流方面要求弱化,但强化了企业在科技和成长增速方面的要求。新三板现在的企业总体体量偏小,创业板大部分是运营已久、已有稳定收益的企业,而科创板主要是为创新型科技企业服务,尤其是为初始或规模很大、但没有达到盈利等硬性指标的企业,提供一个上市渠道。

  一波硬核科普后,你有没有清醒一点?

  有投资者可能说,脑壳疼,为什么会有这么多的市场分类?

  这就像你去超市,会有不同种类的货架分类一样,有分类可以让消费者按需索取,购物更有针对性、更有效率,有更多选择性。在资本市场,投资者有不同的风险偏好和投资需求,上市公司作为资金需求方,也有不同的发展解决段、风险状况和企业特点,各种公司对号入座,投资者按需投资,这样才能有序发展。同时,多层次资本市场能够提供一个筛选机制,优秀企业脱颖而出、力争上游,长期经营不善、已经不符合某层次挂牌标准的企业,也按规则退出,这样才能促进上市公司努力改善经营水平、提高质量。

  (本文综合来源:羊城晚报、金程教育FRM、信披小花儿、A股你莫愁)

责任编辑:刘秋晨

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