【推荐】沪伦通在伦敦正式启动 玩家有哪些？ 发布时间：2019-06-15 16:50 来源：黑龙江网综合

　　6月17日15时，沪伦通揭牌仪式在伦交所举行，作为沪伦通的首家发行人华泰证券也在伦交所举行上市仪式。中国证监会和英国金融行为监管局17日发布联合公告，原则批准上海证券交易所和伦敦证券交易所开展沪伦通业务，沪伦通正式启动。同日，上交所伦敦办事处正式开业。

　　沪伦通是什么？

　　沪伦通源起于2015年9月举行的第七次中英经济财金对话。面对两地市场交易时差、货币汇率、市场监管等多种问题，过去四年间，中英双方都在竭尽全力、克服困难，以早日实现两地市场的互联互通。

　　沪伦通，即上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通机制，是指符合条件的两地上市公司，依照对方市场的法律法规，发行存托凭证（DR）并在对方市场上市交易。同时，通过存托凭证与基础证券之间的跨境转换机制安排，实现两地市场的互联互通。

　　沪伦通包括东、西两个业务方向。东向业务是指符合条件的伦交所上市公司在中国境内发行存托凭证（简称中国存托凭证Chinese Depositary Receipt，即CDR）并在上交所主板上市交易。

　　西向业务是指符合条件的上交所上市公司在境外发行存托凭证（简称全球存托凭证Global Depositary Receipt，即GDR）并在伦交所主板上市交易。上交所上市公司可以其新增股票为基础证券发行全球存托凭证。

　　这意味着，不仅中国企业可以赴英上市，在伦交所上市的企业也可通过发行CDR的方式在上交所上市，中国投资者可以在家门口买到英国公司的“股票”。

　　玩家有哪些？

　　此前，华泰证券发布公告称，他们发行GDR的计划已经获得中国证监会和英国金融监管局批准。公司本次发行的GDR数量为75013636份，价格为每份GDR 20.05美元，募集资金总额为15.38亿美元。此外，根据本次发行GDR的超额配售权安排，稳定价格操作人还可以通过行使超额配售权要求公司额外发行不超过7501364份GDR。假设本次拟发行GDR数量达到上限且超额配售权悉数行使，本次发行的募集资金总额为16.92亿美元。

　　目前，这是首家按照沪伦通业务规则登陆伦交所的A股公司。

　　未来，还有哪些公司可以尝试沪伦通呢？

　　对于中国上市公司发行GDR而言，需要主板上市，经证监会批准；符合伦交所《上市许可及披露指引》中的相关规定；发行人总市值不低于200亿人民币。

　　对于英国上市公司发行CDR而言，发行申请日前120个交易日按基础股票收盘价计算的境外发行人平均市值不低于人民币200亿元；在伦交所上市满3年且主板高级上市满1年；申请上市的中国存托凭证数量不少于5000万份且对应的基础股票市值不少于人民币5亿元。

　　那么，哪些投资者可以参与沪伦通呢？

　　对于中国投资者来说，主要是在国内投资CDR。试点初期，机构投资者以及符合条件的个人投资者，可以根据中国证监会和上交所的相关规定，向其指定交易的证券公司，申请参与沪伦通下CDR投资。

　　根据规定，个人投资者参与中国存托凭证交易，应当符合下列条件：一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币300万元（不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券）；二是不存在严重的不良诚信记录；三是不存在境内法律、上交所业务规则等规定的禁止或限制参与证券交易的情形。

　　与沪深港通有何异同？

　　沪伦通和沪深港通虽然同为交易所的互联互通机制，但仍存在明显差异。

　　形象地说，沪深港通是两地的投资者互相到对方市场直接买卖股票，“投资者”跨境，但产品仍在对方市场。

　　而沪伦通是将对方市场的股票转换成存托凭证到本地市场挂牌交易，“产品”跨境，但投资者仍在本地市场。

　　用一句话总结，就是沪伦通是“产品”跨境，沪深港通是“投资者”跨境。

　　沪伦通启动的意义是什么？

　　沪伦通是深化中英金融合作，扩大我国资本市场双向开放的一项重要举措，符合十九大关于推动形成全面开放新格局的精神，具有多方面积极意义：一是有利于扩大我国资本市场双向开放，提高境内市场的深度和国际化水平，推动境内证券机构开展跨境证券业务，提升证券行业的国际竞争力；二是为两地发行人和投资者提供进入对方市场投融资的便利机会，使境内居民在本地市场实现投资境外品种，支持A 股上市公司从境外市场融入资金，支持实体经济开展跨国融资和并购；三是有利于促进上海国际金融中心建设；四是有利于深化中英金融合作，共同打造中英“黄金时代”增强版。

　　此外，值此沪伦通启动之际，上交所伦敦办事处正式开业。上交所伦敦办事处经中国证监会批准设立，是上交所推行国际化战略的又一个重要的境外履职机构。其主要职能是：按照上交所国际化战略，参与和支持上交所包括沪伦通业务在内的跨境业务开展；加强上交所与境外市场的联系，开展国际市场推介活动，吸引国际机构投资者投资中国资本市场，扩展中国资本市场国际影响力；研究境外市场动态，为上交所国际化战略提供决策支持。

　　（本文综合来源：上观新闻、经济日报、中国新闻网）